Lionsgate Studios se separa de Starz por 4.600 millones de dólares

Lionsgate ha dado a conocer los detalles de la largamente esperada separación de sus estudios y de la división de televisión y streaming Starz.

La empresa anunció el viernes que su negocio de estudios, que comprende sus segmentos de producción y distribución de televisión y cine y una biblioteca de contenidos con más de 18.000 títulos, se escindirá en una fusión con Screaming Eagle Acquisition Corp, una empresa de adquisiciones con fines especiales. Se espera que la operación se cierre en la primavera de 2024.

La nueva entidad, Lionsgate Studios Corp, permitirá a los inversores valorar los negocios de cine y televisión como una empresa independiente que cotiza en bolsa. Se espera que la transacción recaude aproximadamente 350 millones de dólares para financiar iniciativas estratégicas, con 175 millones de dólares ya comprometidos por varios inversores de primer orden.

El acuerdo otorga a Lionsgate Studios un valor empresarial de 4.600 millones de dólares y supone un gran paso en el camino hacia la separación total de Starz y el grupo de estudios. Se espera que la matriz de Lionsgate siga siendo propietaria del 87,3% del total de las acciones de Lionsgate Studios, mientras que los fundadores, accionistas públicos e inversores de Screaming Eagle poseerán un total del 12,7% de la empresa combinada. La compañía dijo que se espera que el acuerdo para formar Lionsgate Studios se cierre en la primavera de 2024, sujeto a las condiciones de cierre, incluidas las aprobaciones regulatorias y la aprobación de los accionistas y titulares de garantías de Screaming Eagle.

“Esta transacción crea una de las mayores plataformas independientes de contenidos del mundo, con la capacidad de ofrecer un valor añadido significativo a todos nuestros accionistas”, afirman en un comunicado Jon Feltheimer, consejero delegado y Michael Burns, vicepresidente de Lionsgate. “Junto con la adquisición de la plataforma eOne, cuyo cierre está previsto para la próxima semana, la expansión de nuestra asociación con 3 Arts y el sólido rendimiento de nuestros contenidos, hemos reunido todas las piezas para crear una próspera compañía de contenidos independiente con una sólida trayectoria de crecimiento financiero.”

Las acciones ordinarias de Lionsgate Studios cotizarán por separado de las acciones ordinarias de Clase A y Clase B de Lionsgate. Lionsgate Studios no incluye la plataforma Starz, que seguirá siendo propiedad de la matriz Lionsgate. Anteriormente, Lionsgate estaba meditando la venta o escisión de Starz, que adquirió por 4.400 millones de dólares en 2016. Pero el año pasado la empresa cambió de rumbo y comunicó a los inversores que, en su lugar, estaba queriendo escindir el negocio de los estudios, al considerar que esa era la maniobra financiera que crearía más valor.

Los planes para formar Lionsgate Studios llegan en un momento en que la compañía está terminando el año con una nota alta, con sus películas generando más de mil millones de dólares en la taquilla mundial, incluyendo “John Wick: Capítulo 4”, la precuela de Los Juegos del Hambre “La balada de los pájaros cantores y las serpientes” y “Saw X”. Lionsgate Studios también alberga un negocio de gestión de talentos.

Además de establecer Lionsgate Studios como una entidad independiente que cotiza en bolsa, se espera que la transacción aporte aproximadamente 350 millones de dólares de ingresos brutos a Lionsgate, incluyendo 175 millones de dólares en inversión privada en capital público (PIPE) de financiación ya comprometida por los principales fondos de inversión y otros inversores. La compañía dijo que los ingresos netos de la transacción se utilizarán para facilitar iniciativas estratégicas, incluida la adquisición de eOne.

Lionsgate ha optado por la vía de las SPAC al fusionarse con Screaming Eagle, que es una entidad que cotiza en bolsa constituida con el fin de captar capital y fusionarse con empresas ya existentes. Las SPAC permiten a las empresas obtener financiación y salir a bolsa sin tener que lanzar una OPV tradicional, que lleva más tiempo.

“Estamos encantados de formar parte de la creación de Lionsgate Studios como la única empresa de contenidos en los mercados públicos, bien posicionada para generar valor tanto para los accionistas actuales como para los nuevos”, declaró Eli Baker, Consejero Delegado de Screaming Eagle. “Creemos que esto se verá así como una de las transacciones más innovadoras y creadoras de valor que el mercado ha visto en algún tiempo”.

Lionsgate espera mantener su actual estructura de deuda corporativa en la transacción. Morgan Stanley actúa como asesor financiero de Lionsgate, mientras que Citigroup Global Markets asesora a Screaming Eagle. Citigroup y Morgan Stanley actúan como agentes colocadores conjuntos con respecto a la financiación de capital ordinario.